Românii din diaspora beneficiază de PEPP, o inovație în economisirea pentru pensie la nivel european
Muncitorii români, la fel ca toți cetățenii europeni cu mobilitate transfrontalieră ridicată, pot beneficia de un nou produs de economisire pentru pensie, denumit Produs Paneuropean de Pensii Personale (PEPP). Acesta este destinat în special persoanelor care lucrează în afara țării de origine, având ca scop consolidarea pieței europene a economisirii și răspunderea nevoilor celor cu mobilitate profesională transfrontalieră.
PEPP, reglementat la nivelul Uniunii Europene, a fost lansat acum patru ani și este promovat mai intens de la sfârșitul anului trecut. În România, produsul beneficiază de un cadru fiscal favorabil de aproape două luni. PEPP este conceput ca un sistem voluntar, portabil și standardizat la nivel european, complementând sistemele naționale de pensii fără a afecta arhitectura Pilonului I (pensia de stat) sau Pilonului II (pensia obligatorie administrată privat) din România.
Un aspect distinctiv al PEPP este portabilitatea sa europeană, realizată prin mecanismul subconturilor naționale, care permit adaptarea produsului la specificul fiscal și juridic al fiecărui stat membru. În principal, PEPP se adresează persoanelor cu mobilitate profesională și geografică ridicată, cum ar fi lucrătorii care activează în mai multe state membre, profesioniști independenți sau categorii care nu beneficiază de scheme ocupaționale complementare de pensii. Principalele avantaje sunt continuitatea economisirii și gestionarea unui singur produs la nivel european, evitând fragmentarea contribuțiilor între diferite sisteme naționale.
România a instituit cadrul juridic necesar pentru aplicarea Regulamentului european prin Legea nr. 65/2023, care stabilește competențele autorităților naționale și mecanismele de supraveghere aplicabile furnizorilor și distribuitorilor PEPP. Modificările aduse Codului fiscal prin OUG nr. 8/2026 vor introduce, începând cu 1 martie 2026, un regim fiscal favorabil, incluzând deductibilitatea contribuțiilor în limita echivalentului în lei a 400 euro/an/persoană și neimpozitarea anumitor venituri aferente PEPP, stimulând astfel economisirea voluntară pe termen lung.
PEPP este înregistrat de Autoritatea Europeană de Asigurări și Pensii Ocupaționale (EIOPA), care administrează registrul central european, iar Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) este responsabilă pentru supravegherea entităților din România. În prezent, România a îndeplinit obligațiile de transpunere și implementare a PEPP, dar piața locală este încă la început, fără un produs PEPP românesc înregistrat la EIOPA și fără subconturi naționale operaționalizate. Totuși, acest lucru nu este singular la nivel european, unde gradul de adoptare al PEPP este redus în majoritatea statelor membre.
Regulamentul PEPP prevede că produsele sunt înregistrate de EIOPA, iar furnizorii pot fi asigurători, societăți de administrare a investițiilor și alte entități. Costurile operaționale și de conformitate pentru furnizori sunt semnificative, iar cererea de piață rămâne limitată, având în vedere că produsul este destinat unui segment specific de consumatori. Comisia Europeană a lansat, în noiembrie 2025, un proces de revizuire a Regulamentului PEPP pentru a crește atractivitatea produsului, inclusiv flexibilizarea opțiunilor de investiții și reconsiderarea costurilor.
România participă activ la aceste negocieri, susținând un echilibru între dezvoltarea pieței și protecția participanților. Legea nr. 65/2023 transpune Regulamentul (UE) 2019/1238 și oferă ASF rolul de entitate națională de monitorizare. Arhitectura legislativă se bazează pe aplicabilitatea directă a regulamentului european, iar ASF nu poate adăuga cerințe suplimentare. Registrul public european al produselor PEPP este disponibil pe platforma administrată de EIOPA, iar informații suplimentare sunt disponibile prin intermediul platformei European PEPP Market.
În concluzie, România dispune de cadrul legislativ și instituțional necesar pentru dezvoltarea PEPP, însă piața europeană se află într-o fază incipientă. Evoluția viitoare a produsului va depinde de rezultatele procesului de revizuire și de capacitatea noului cadru de a crea un echilibru sustenabil între atractivitatea comercială și protecția participanților.
